Perbezaan Utama - Derivatif vs Niaga Hadapan
Perbezaan utama antara derivatif dan niaga hadapan adalah bahawa derivatif adalah instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada nilai aset pendasar lain sedangkan niaga hadapan adalah perjanjian, untuk membeli atau menjual komoditi atau instrumen kewangan tertentu pada harga yang telah ditentukan pada tarikh tertentu di masa depan. Oleh kerana pertumbuhan pasaran kewangan yang stabil, sebilangan pelabur semakin melabur dalam banyak instrumen kewangan. Instrumen tersebut membawa risiko kewangan kerana nilainya mengalami turun naik. Derivatif digunakan untuk menghilangkan risiko tersebut dengan memberikan kepastian untuk transaksi yang akan datang, termasuk derivatif. Oleh itu, hubungan antara derivatif dan niaga hadapan adalah bahawa niaga hadapan adalah bentuk derivatif.
KANDUNGAN
1. Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama
2. Apakah Derivatif
3. Apakah Masa Depan
4. Perbandingan Berdampingan - Derivatif vs Niaga Hadapan
5. Ringkasan
Apa itu Derivatif?
Derivatif adalah instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada nilai aset pendasar lain. Derivatif digunakan untuk melindungi risiko kewangan (untuk mengurangkan risiko aset kewangan berhubung dengan ketidakpastian mengenai nilai masa depannya) dan yang diberikan di bawah adalah bentuk derivatif yang banyak digunakan.
Bentuk Derivatif
Ke hadapan
Kontrak hadapan adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga yang ditentukan pada tarikh yang akan datang. Forward adalah instrumen over-the-counter (OTC), yang bermaksud bahawa mereka dapat disesuaikan mengikut keperluan transaksi antara dua pihak tanpa pertukaran terstruktur.
Niaga hadapan
Masa depan adalah perjanjian untuk membeli atau menjual komoditi atau instrumen kewangan tertentu pada harga yang telah ditentukan pada tarikh tertentu di masa depan. Niaga hadapan adalah instrumen yang diperdagangkan di bursa, yang bermaksud bahawa kontrak tersebut hanya diperdagangkan di bursa terstruktur dan hanya tersedia dalam ukuran standard.
Pilihan
Pilihan adalah hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset kewangan pada tarikh tertentu pada harga yang telah dipersetujui sebelumnya. Terdapat dua jenis pilihan utama, 'pilihan panggilan' dan 'pilihan put.' Opsyen panggilan adalah hak untuk membeli sedangkan pilihan meletakkan adalah hak untuk menjual. Opsyen boleh ditukar diniagakan atau instrumen di kaunter.
Pertukaran
Swap adalah derivatif di mana dua pihak mencapai persetujuan untuk menukar instrumen kewangan. Walaupun instrumen yang mendasari adalah keselamatan, aliran tunai biasanya ditukar dengan pertukaran. Pertukaran adalah instrumen kaunter.
Apa itu Niaga Hadapan?
Kontrak niaga hadapan adalah perjanjian untuk membeli atau menjual komoditi atau instrumen kewangan tertentu pada harga yang telah ditentukan pada tarikh tertentu pada masa akan datang. Niaga hadapan adalah instrumen yang diperdagangkan di bursa sehingga diperdagangkan di bursa niaga hadapan. Beberapa kontrak niaga hadapan memerlukan penghantaran aset pendasar secara fizikal sementara yang lain diselesaikan secara tunai.
Kelebihan Masa Depan
Kecairan Tinggi
Niaga hadapan adalah derivatif yang sangat cair (senang dibeli dan dijual dengan cepat) kerana mereka berdagang melalui bursa.
Risiko Lalai Rendah
Oleh kerana kontrak tersebut diatur oleh pertukaran, kontrak niaga hadapan mempunyai risiko lalai yang rendah berbanding dengan derivatif seperti hadapan.
Caj Komisen Rendah
Bayaran komisen yang perlu dibayar untuk perdagangan niaga hadapan agak rendah berbanding derivatif lain
Kekurangan Masa Depan
Kekurangan Penyesuaian
Oleh kerana kontrak niaga hadapan adalah instrumen standard yang tersedia dalam ukuran standard, kontrak tidak dapat disesuaikan dengan keperluan transaksi.
Keperluan Deposit Minimum
Terdapat syarat deposit minimum yang harus dipenuhi sebelum mendapatkan kontrak niaga hadapan, sehingga kadang-kadang; faedah yang diperoleh daripada caj komisen yang rendah mungkin akan diimbangi dengan deposit.
Gambar 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade adalah pertukaran niaga hadapan terbesar pada tahun 2015
Apakah perbezaan antara Derivatif dan Niaga Hadapan?
Artikel Diff Tengah sebelum Jadual
Derivatif vs Niaga Hadapan |
|
| Derivatif adalah instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada nilai aset pendasar lain. | Futures adalah perjanjian, untuk membeli atau menjual komoditi atau instrumen kewangan tertentu pada harga yang telah ditentukan pada tarikh tertentu di masa depan. |
| Alam semula jadi | |
| Derivatif boleh diperdagangkan pertukaran atau instrumen di kaunter. | Niaga hadapan adalah instrumen yang diperdagangkan di bursa. |
| Jenis-Jenis | |
| Ke hadapan, niaga hadapan, opsyen, dan pertukaran adalah jenis derivatif yang popular. | Niaga hadapan adalah salah satu jenis instrumen derivatif. |
Ringkasan - Derivatif vs Niaga Hadapan
Perbezaan antara derivatif dan niaga hadapan bergantung pada skopnya; derivatif lebih luas dalam skop kerana melibatkan banyak teknik sementara kontrak niaga hadapan sempit. Objektif keduanya serupa kerana mereka berusaha untuk mengurangkan risiko transaksi yang akan berlaku pada masa akan datang. Pada tahun 2010, dianggarkan bahawa pasaran derivatif dunia telah melebihi $ 1.2 kuadrilion. Selanjutnya, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) menjadi pertukaran niaga hadapan terbesar di dunia pada tahun 2015 dengan perolehan lebih dari $ 1 kuadrilion.
