Perbezaan Utama - Sekuriti Bersandarkan Aset vs Sekuriti Bersandarkan Gadai janji
Sekuriti yang disokong aset dan gadai janji adalah dua jenis pelaburan di mana sekuriti digabungkan dan dijual kepada sekumpulan pelabur. Struktur keduanya serupa dan perbezaan utama antara sekuriti yang disokong aset dan sekuriti yang disokong gadai janji bergantung pada jenis cagaran (janji untuk mendapatkan pinjaman) yang digunakan untuk sekuriti. Sekuriti yang disokong aset disokong oleh sekuriti seperti pelbagai jenis pinjaman, penghutang dan pajakan sementara sekuriti yang disokong gadai janji dijamin dengan gadai janji.
KANDUNGAN
1. Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama
2. Apa itu Sekuriti Bersandarkan Aset
3. Apakah Sekuriti Bersandarkan Gadai janji
4. Perbandingan Berdampingan - Sekuriti Bersandarkan Aset vs Sekuriti Bersandarkan Gadai janji
5. Ringkasan
Apakah sekuriti yang disokong aset?
Sekuriti Bersandarkan Aset (ABS) adalah bon dan nota yang disokong oleh pelbagai sekuriti kewangan seperti pinjaman, pajakan atau penghutang, selain daripada sekuriti harta tanah atau gadai janji. Semasa pengguna meminjam, pinjaman ini menjadi aset bagi syarikat yang mengeluarkan hutang, kemungkinan besar bank atau syarikat kewangan pengguna.
Bank atau syarikat kewangan (pihak yang mengeluarkan hutang) dapat menjual aset di atas kepada amanah yang seterusnya akan menerbitkan bon yang disokong oleh aset yang dikandungnya kepada pelabur. Proses ini dinamakan 'sekuritisasi' dan ini membolehkan kepercayaan menjadikan aset dapat dipasarkan. Bagi pelabur, sekuriti yang disokong aset adalah alternatif untuk melabur dalam hutang korporat.
Contohnya, Sekiranya pengguna telah mengambil pinjaman ekuiti rumah yang dijaminkan, pembayaran pinjaman akan diterima oleh pelabur dalam amanah kerana amanah telah melabur dalam syarikat kewangan
Jenis Aset Asas Biasa
Pinjaman ekuiti rumah
Pinjaman yang diambil oleh peminjam menggunakan rumahnya sebagai cagaran.
Pajakan
Perjanjian untuk menyewa harta tanah yang dimiliki oleh satu pihak kepada pihak lain sebagai balasan pembayaran pajakan berkala.
Pinjaman Auto
Pinjaman peribadi untuk membeli kenderaan.
Penghutang Kad Kredit
Penetapan aset yang berlaku untuk semua hutang, urus niaga yang tidak dapat diselesaikan atau kewajipan kewangan lain yang terhutang kepada syarikat oleh penghutang.
Pinjaman pelajar
Jenis pinjaman yang diberikan untuk pelajar untuk memenuhi keperluan pendidikan tinggi mereka.
Apakah sekuriti yang disokong gadai janji?
Sekuriti Bersandarkan Gadai janji (MBS) juga merupakan sejenis sekuriti yang disokong aset yang dijamin oleh gadai janji. Ini juga disebut sebagai 'gadai janji melalui'. Ini adalah instrumen hutang yang mewakili hak untuk aliran tunai dari kumpulan pinjaman gadai janji. MBS boleh dibeli atau dijual melalui broker yang dikenakan had pelaburan minimum $ 10,000. Sekuriti yang disokong gadai janji boleh dikeluarkan oleh kerajaan dan syarikat. Proses penerbitan sekuriti serupa dengan sekuriti yang disokong aset.
Jenis Sekuriti Yang Disokong Gadai Janji
Sijil penyertaan lulus
Memberi hak kepada pemegang saham secara pro-rata dari semua pembayaran pokok dan faedah yang dibuat di kumpulan aset pinjaman
Kewajipan gadai janji atau derivatif gadai janji
Direka untuk melindungi pelabur dari atau mendedahkan pelabur kepada pelbagai jenis risiko
Gambar 1: Sekuriti Bersandarkan Gadai janji membawa risiko dan pulangan yang berbeza
Apakah perbezaan antara sekuriti yang disokong aset dan sekuriti yang disokong gadai janji?
Artikel Diff Tengah sebelum Jadual
Sekuriti Bersandarkan Aset vs Sekuriti Bersandarkan Gadai janji |
|
| Sekuriti yang disokong aset disokong oleh sekuriti seperti pinjaman, penghutang dan pajakan. | Sekuriti yang disokong gadai janji dijamin dengan gadai janji. |
| Implikasi | |
| Sekuriti berasaskan aset menggunakan pelbagai aset gabungan seperti pinjaman, pajakan dan penghutang. | Sekuriti yang disokong gadai janji disokong oleh gadai janji. |
| Pembangunan | |
| Sekuriti yang disokong aset adalah perkembangan yang agak baru berbanding dengan sekuriti yang disokong gadai janji. | Pasaran keselamatan yang disokong gadai janji mapan. |
| Tempoh masa | |
| Sekuriti yang disokong aset biasanya lebih pendek dan lebih mencabar ketika meramalkan aliran tunai. | Sekuriti yang disokong gadai janji agak kurang berisiko kerana jangka masa yang lebih panjang. |
Ringkasan - Sekuriti Bersandarkan Aset vs Sekuriti Bersandarkan Gadai janji
Perbezaan antara sekuriti yang disokong aset dan sekuriti yang disokong gadai janji disebabkan terutamanya oleh perbezaan jenis sekuriti yang digunakan sebagai cagaran. Sekuriti berasaskan aset mempunyai sejumlah pilihan pelaburan berbanding dengan sekuriti berasaskan gadai janji; namun, risiko dan pulangannya bervariasi yang harus dinilai dengan baik sebelum membuat keputusan pelaburan.
