Apa itu Firma Modal Teroka
Modal usaha adalah satu bentuk ekuiti swasta dan firma modal teroka adalah syarikat yang mempunyai kumpulan pelabur swasta yang membiayai perniagaan permulaan kecil. Modal usaha juga dipanggil 'modal risiko' kerana risiko yang wujud. Mereka berminat untuk mendapatkan semula kewangan mereka dengan pulangan maksimum dan mengambil bahagian aktif dalam membuat keputusan perniagaan kerana risiko ini.
Bagaimana Modal Teroka Berfungsi
Sangat penting untuk mempunyai rancangan perniagaan yang menguntungkan untuk mendekati firma modal teroka dan untuk menarik minat mereka untuk melabur dalam perniagaan anda. Tidak mungkin firma modal teroka bersedia melabur dalam 'idea perniagaan'. Mereka akan lebih berminat untuk melabur dalam perniagaan yang berasal dari beberapa bentuk modal (pembiayaan peribadi pengasas / modal pinjaman) untuk mewujudkan pengembangan yang signifikan dengan cepat. Sekiranya perniagaan permulaan berminat mempertimbangkan untuk mendapatkan akses kepada dana melalui firma modal teroka, mereka harus mengemukakan rancangan perniagaan yang baik dengan matlamat strategik yang jelas untuk masa terdekat, lebih baik untuk 2-3 tahun ke depan.
Setelah perkara di atas dilakukan, satu siri dokumen akan disusun dan ditandatangani sebagai sebahagian daripada proses tersebut. Dokumen yang disebut Lembaran Istilah diutamakan di sini. Ini adalah dokumen utama yang menentukan petunjuk kewangan dan petunjuk lain mengenai pelaburan yang dicadangkan termasuk jumlah dana yang akan dilaburkan dan lain-lain. Ketentuan Lembaran Istilah biasanya tidak mengikat secara sah (kecuali klausa tertentu - seperti kerahsiaan, eksklusif, dan kos). Dokumen berikutnya merangkumi perjanjian lain yang merangkumi maklumat berkaitan dengan langganan saham, syarat pembayaran dan butiran khusus kontrak lain.
Hak Pelabur Modal Teroka yang Diberikan oleh Lembaran Istilah
Hak Dividen
Apabila pelabur menjadi pemegang saham perniagaan, dia berhak mendapat pengembalian sejumlah wang dari masa yang disebut dividen. Dividen boleh dibayar kepada pemegang saham atau boleh dilaburkan semula dalam perniagaan. Kapitalis usaha boleh menekankan bahawa dividen mungkin dilaburkan semula. Perkara ini sering dipersetujui pada awal kontrak.
Hak Pembubaran
Pada masa menamatkan kontrak, firma kapitalis teroka berhak menerima sejumlah hasil sebelum pihak lain.
Hak Maklumat
Kapitalis usaha mewajibkan syarikat untuk memberi mereka kemas kini berkala mengenai keadaan dan anggaran kewangannya, serta hak umum untuk mengunjungi syarikat dan memeriksa akaun dan rekodnya.
Pembentukan Perjanjian dan Pertunangan
Pembentukan perjanjian antara perniagaan dan kapitalis teroka sering memakan masa dan proses yang panjang; setelah dipersetujui oleh semua pihak, peguam menggunakan Lembaran Istilah sebagai asas untuk menyusun dokumen pelaburan berikutnya. Selanjutnya, pihak yang terlibat terikat dengan Perjanjian Kerahsiaan dan perjanjian ini dilaksanakan sebaik sahaja perbincangan mengenai pelaburan berpotensi dengan syarikat itu dimulakan.
Setelah firma modal teroka memasukkan dana ke dalam perniagaan, mereka akan memerlukan peratusan pemilikan ekuiti. Secara amnya, pemilikan ekuiti ini boleh berkisar antara 20% -25%, ini dapat meningkat menjadi saham pengendali dalam situasi tertentu. Firma modal usaha akan terlibat secara aktif dalam keputusan perniagaan dan daya tawar mereka akan ditentukan oleh peratusan pemilikan yang mereka wakili.
Penglibatan firma modal teroka dalam aktiviti perniagaan dilakukan melalui pengarah yang dilantik oleh firma modal teroka. Para pengarah ini akan mengambil bahagian dalam urusan perniagaan di mana keputusan penting harus diambil.
Strategi Keluar
Setelah perniagaan ditubuhkan dengan sempurna, firma modal teroka akan menggunakan strategi keluar untuk menarik diri dari perniagaan. Terdapat 4 laluan keluar yang biasa dilakukan untuk kapitalis teroka, iaitu,
- Menawarkan saham kepada masyarakat umum dengan menyenaraikan di bursa saham (Penawaran Awal Awal)
- Penjualan perniagaan kepada syarikat lain (Penggabungan dan Pengambilalihan)
- Pengasas dapat membeli balik saham kapitalis teroka dalam perniagaan (Pembelian balik saham)
- Venture kapitalis menjual sahamnya kepada kapitalis teroka lain atau pelabur strategik yang serupa (penjualan kepada pelabur strategik lain)
Kelebihan dan Kekurangan Menggunakan Modal Usaha Sebagai Pilihan Pembiayaan
Kelebihan
- Akses ke sejumlah besar pembiayaan yang jarang tersedia dengan pilihan pembiayaan alternatif lain
- Nasihat perniagaan pakar dari perunding perniagaan yang berpengalaman
Kekurangan
- Kapitalis teroka sering terlibat secara aktif dengan membuat keputusan perniagaan. Sekiranya pandangan pengasas dan pengarah yang dilantik oleh firma modal teroka tidak sepadan antara satu sama lain, konflik mungkin timbul
- Sekiranya peratusan pemilikan modal teroka melebihi 50% (ini mungkin dilakukan dalam pengaturan tertentu) pengasas akan kehilangan kawalan perniagaan.
