Bagaimana Syarikat Pelaburan Berfungsi

2024 Pengarang: Mildred Bawerman | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-16 08:40

Apa itu Syarikat Pelaburan?

Syarikat pelaburan adalah organisasi kewangan yang kegiatan perniagaan utamanya adalah memegang dan mengurus sekuriti kewangan. Pelaburan ini dilakukan atas nama pelabur yang telah melaburkan dana di syarikat pelaburan. Syarikat pelaburan mungkin dimiliki secara terbuka atau swasta. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank dan Morgan Stanley adalah beberapa contoh syarikat pelaburan global. Syarikat pelaburan ini berbeza dengan bank perdagangan. Walaupun kemudian menguruskan deposit dan keperluan pinjaman individu dan institusi, bank pelaburan melampaui pilihan pelaburan tradisional untuk membantu pelabur membeli dan menjual saham, bon, dan sekuriti kewangan lain.

Jenis Syarikat Pelaburan

Keperluan pelaburan pelbagai pelabur boleh berbeza antara satu pelabur dengan yang lain bergantung pada jenis pulangan yang mereka perlukan dan risiko yang mereka ingin ambil. Sebilangan pelabur lebih gemar mempunyai pendapatan pelaburan yang lebih stabil (contohnya pencen atau pelabur yang berpendapatan tetap) sementara yang lain bersedia untuk mengambil risiko yang besar dengan jangkaan pulangan yang lebih tinggi. Pengetahuan mengenai pelbagai pilihan pelaburan diperlukan untuk memilih antara pilihan pelaburan.

Pertukaran Dana Dagangan (ETF)

Tingkah laku sekuriti yang diperdagangkan pertukaran sering serupa dengan perdagangan saham di bursa saham. ETF boleh menjadi komoditi, bon atau sekumpulan sekuriti seperti dana indeks. Dividen dibayar dari keuntungan yang dibuat kepada pemegang keselamatan ETF.

Unit Pelaburan Amanah (UIT)

UIT adalah struktur dana di mana ia membolehkan dana menyimpan aset dan memberikan keuntungan yang terus kepada pemilik unit individu dan bukannya melaburkannya kembali ke dana. Gadai janji, setara tunai, dan harta tanah adalah jenis pelaburan UIT yang biasa.

Dana Berakhir Terbuka

Dana terbuka juga disebut sebagai 'dana bersama'. Mereka memperdagangkan sekuriti secara berterusan dan pelabur dapat membeli dan menjual sekuriti pada bila-bila masa. Oleh kerana itu, kecairan sekuriti terbuka terbuka tinggi dan nilai aset bersih sekuriti terbuka ditentukan oleh pengawal selia. Tempoh waktu pelaburan untuk dana terbuka mungkin jangka pendek (dana pasaran wang) atau jangka panjang.

Dana Pasaran Wang

Bil Perbendaharaan: Sekuriti kerajaan jangka pendek, tanpa faedah tetapi dikeluarkan dengan potongan harga penebusannya

Bon perbandaran jangka pendek: Sekuriti hutang yang dikeluarkan oleh kerajaan untuk membiayai projek modal

Kertas komersial: Nota janji tidak bercagar jangka pendek yang dikeluarkan oleh syarikat

Dana Jangka Panjang

Bon perbendaharaan - bon faedah yang dikeluarkan oleh kerajaan

Ikatan perbandaran jangka panjang

Dana Berakhir Tertutup

Tidak seperti dana terbuka, dana ini tidak berpeluang untuk dibeli dan dijual secara berterusan; oleh itu, tempoh perdagangan terhad kepada jangka masa yang pendek. Pada akhir tempoh, tawaran untuk membeli atau menjual saham akan ditutup untuk mana-mana pelabur baru. Nilai aset bersih sekuriti tertutup bergantung pada permintaan dan penawaran untuk sekuriti masing-masing.

Bagaimana Syarikat Pelaburan Berfungsi

Untuk memperdagangkan sekuriti, syarikat pelaburan harus disenaraikan di bursa saham. Syarikat pelaburan global berskala besar sering disenaraikan di lebih dari satu bursa saham. Keputusan pelaburan dibuat oleh pengurus dana berkenaan dengan sekuriti mana yang harus dibeli dan dijual. Terdapat juga Lembaga Pengarah bebas yang tanggungjawab utamanya adalah melindungi kepentingan para pelabur. Lembaga pengarah bertemu beberapa kali setiap tahun untuk meninjau prestasi syarikat pelaburan dan memberi nasihat. Pengurus dana biasanya dilantik oleh Lembaga pengarah. Juga tidak jarang syarikat pelaburan melabur di institusi kewangan lain yang serupa.

Penentuan pelaburan adalah aspek lain yang berkaitan dengan syarikat pelaburan. Gearing adalah dana yang dipinjam yang biasanya digunakan dalam rancangan pelaburan jangka panjang yang memiliki kemampuan membuat pulangan dalam jangka waktu yang panjang. Satu kelebihan yang sering dinikmati oleh syarikat pelaburan ialah mereka dapat meminjam dengan kadar yang lebih rendah daripada yang lain.

Beberapa syarikat pelaburan membuat pelaburan terpilih seperti dana lindung nilai, syarikat pelaburan ekuiti swasta, syarikat pelaburan harta tanah, dan syarikat modal teroka. Jenis pelaburan selektif ini sering memerlukan kriteria khusus yang harus dipenuhi oleh para pelabur agar layak untuk melabur dalam sekuriti tersebut. Pelabur jenis ini dipanggil 'pelabur terakreditasi'.

Sebagai contoh, untuk dikategorikan sebagai pelabur bertauliah untuk melabur dalam dana lindung nilai, pelabur harus;

• Mempunyai nilai bersih lebih dari $ 1 juta, dimiliki sendiri atau bersama pasangan
• Telah memperoleh $ 200,000 dalam setiap dua tahun kebelakangan ini
• Telah memperoleh $ 300,000 dalam setiap dua tahun kebelakangan ini apabila digabungkan dengan pasangan
• Mempunyai jangkaan yang munasabah untuk membuat jumlah yang sama pada masa akan datang