Aliran Tunai Bebas Levered vs Unververed
Aliran tunai percuma memberi firma petunjuk mengenai jumlah wang yang ditinggalkan perniagaan untuk diedarkan di kalangan pemegang saham dan pemegang bon. Aliran tunai percuma secara amnya dikira dengan menambahkan aliran tunai dari aktiviti operasi ke aliran tunai dari aktiviti pelaburan. Terdapat dua bentuk aliran tunai percuma yang dibincangkan dalam artikel ini; aliran tunai bebas berpasangan dan aliran tunai bebas tanpa leverai. Penting untuk memahami perbezaan antara keduanya kerana akan memberikan gambaran yang jelas mengenai sumber mana yang digunakan syarikat untuk mengumpulkan dana. Memahami perbezaan mereka juga dapat membantu dalam menilai penyata aliran tunai syarikat dan aktiviti operasi, pembiayaan, dan pelaburan syarikat.
Aliran Tunai Percuma Bermanfaat
Aliran tunai bebas yang ditumpukan merujuk kepada jumlah dana yang tersisa setelah hutang dan faedah atas hutang dibayar. Penting bagi sebuah syarikat untuk menentukan aliran tunai yang ditingkatkan kerana, ini adalah jumlah dana yang tersisa untuk pembayaran dividen, dan rancangan pengembangan untuk memperoleh lebih banyak hutang dan untuk melabur dalam pertumbuhan. Aliran tunai bebas yang diarahkan dikira sebagai;
Aliran tunai bebas berumput = Aliran tunai percuma tanpa faedah - faedah - pembayaran balik pokok.
Aliran tunai bebas yang dipantau dipantau secara rapi oleh bank dan institusi kewangan kerana ini merupakan petunjuk kemampuan syarikat untuk terus bertahan dari segi kewangan setelah memenuhi komitmen hutang. Aliran tunai yang ditingkatkan membantu membezakan antara syarikat yang kukuh dari segi ekonomi, dan syarikat yang hampir tidak dapat memenuhi komitmen hutang mereka (petunjuk risiko kegagalan yang tinggi).
Aliran Tunai Percuma yang Tidak Diperolehi
Aliran tunai percuma tanpa perolehan merujuk kepada jumlah dana yang dimiliki syarikat sebelum pembayaran faedah dan kewajiban lain dipenuhi. Aliran tunai tidak tertib dilaporkan dalam penyata kewangan firma dan merupakan representasi dari jumlah dana yang tersedia untuk membayar operasi lain sebelum komitmen hutang dipenuhi. Aliran tunai percuma tanpa perolehan dikira sebagai;
Aliran tunai percuma tanpa perolehan = EBITDA - Capex - Modal kerja - Cukai.
Aliran tunai yang tidak tersusun tidak memberikan gambaran yang realistik mengenai keadaan kewangan firma kerana ia tidak menunjukkan kewajipan hutang syarikat, dan sebaliknya menunjukkan jumlah tunai yang tersisa untuk aktiviti operasi. Syarikat-syarikat yang mempunyai leveraj tinggi (mempunyai jumlah hutang yang tinggi), secara amnya, melaporkan aliran tunai bebas tanpa had; namun, pelabur, institusi kewangan, dan pihak berkepentingan perlu memberikan perhatian lebih kepada aliran tunai bebas yang diusahakan oleh firma ini kerana ini menunjukkan tahap hutang yang memberikan petunjuk kuat mengenai risiko muflis.
Aliran Tunai Bebas Levered vs Unververed
Aliran tunai bebas yang ditumpukan dan tidak terkawal adalah konsep yang berasal dari istilah aliran tunai bebas. Aliran tunai percuma yang diperoleh menunjukkan jumlah dana yang tersisa setelah hutang dan faedah hutang dibayar. Aliran tunai yang tidak tersusun adalah jumlah dana yang tersisa sebelum membayar faedah. Aliran tunai bebas yang diperoleh adalah bilangan yang lebih konkrit untuk digunakan dalam menilai syarikat kerana tahap hutang adalah penting dalam memahami risiko syarikat muflis. Semakin kecil jurang yang dimiliki oleh syarikat antara aliran tunai yang ditingkatkan dan tidak berpendapatan, semakin kecil jumlah dana yang ditinggalkan oleh syarikat itu yang tidak diperlukan untuk memenuhi komitmen hutang. Oleh itu, jurang yang lebih kecil dapat bermakna syarikat itu berisiko kewangan, dan perlu mengambil langkah untuk meningkatkan pendapatan mereka atau mengurangkan tahap hutang.
Ringkasan:
Perbezaan Antara Aliran Tunai Levered dan Unverver Free
• Aliran tunai bebas levered merujuk kepada jumlah dana yang tersisa setelah hutang dan faedah hutang dibayar. Ia dikira sebagai; Aliran tunai bebas berumpun = aliran tunai percuma tanpa faedah - faedah - pembayaran balik pokok.
• Aliran tunai percuma tanpa perolehan merujuk kepada jumlah dana yang dimiliki syarikat sebelum pembayaran faedah dan kewajiban lain dipenuhi. Ia dikira sebagai; Aliran tunai percuma tanpa perolehan = EBITDA - Capex - Modal kerja - Cukai.
• Aliran tunai bebas yang diperoleh adalah bilangan yang lebih konkrit untuk digunakan dalam menilai syarikat kerana tahap hutang penting dalam memahami risiko syarikat muflis.
