Beta vs Sisihan Piawai
Beta dan sisihan piawai adalah ukuran turun naik yang digunakan dalam analisis risiko dalam portfolio pelaburan. Beta menunjukkan kepekaan prestasi dana, keselamatan, atau portfolio berkaitan dengan pasaran secara keseluruhan. Sisihan piawai mengukur turun naik atau risiko yang wujud pada saham dan instrumen kewangan. Walaupun kedua-dua beta dan sisihan piawai menunjukkan tahap risiko dan turun naik terdapat beberapa perbezaan utama antara keduanya. Artikel berikut menerangkan setiap konsep secara terperinci dan menyoroti perbezaan antara keduanya.
Apakah Langkah Beta?
Beta mengukur prestasi sekuriti atau portfolio (risiko dan pulangan aset) berkaitan dengan pergerakan di pasaran. Beta adalah ukuran relatif yang digunakan untuk perbandingan dan tidak menunjukkan tingkah laku keselamatan seseorang. Sebagai contoh, dalam hal saham, beta dapat diukur dengan membandingkan pulangan saham dengan pulangan indeks saham seperti S&P 500, FTSE 100. Perbandingan sedemikian memungkinkan pelabur untuk menentukan prestasi saham berbanding dengan keseluruhan pasaran prestasi. Nilai beta 1 menunjukkan bahawa keselamatan berkinerja sejajar dengan prestasi pasaran dan beta kurang dari 1 menunjukkan bahawa prestasi keselamatan kurang stabil daripada pasaran. Beta lebih dari 1 menunjukkan bahawa prestasi keselamatan lebih tidak stabil daripada penanda aras.
Apa itu Sisihan Piawai?
Sisihan piawai sebagai ukuran statistik menunjukkan jarak dari min sampel data, atau penyebaran pulangan dari min sampel. Dari segi portfolio saham, sisihan piawai menunjukkan turun naik stok, bon, dan instrumen kewangan lain yang berdasarkan pada pulangan yang tersebar dalam jangka masa tertentu. Oleh kerana sisihan piawai pelaburan mengukur turun naik pulangan, semakin tinggi sisihan piawai, semakin tinggi turun naik dan risiko yang terlibat dalam pelaburan. Sekuriti kewangan atau dana yang tidak menentu menunjukkan sisihan piawai yang lebih tinggi berbanding dengan sekuriti kewangan atau dana pelaburan yang stabil. Sisihan piawai yang lebih tinggi dilihat lebih berisiko kerana prestasi pelaburan boleh berubah secara drastik ke arah mana pun pada waktu tertentu.
Beta vs Sisihan Piawai
Risiko tidak sistematik adalah risiko yang datang dengan jenis industri atau syarikat di mana dana dilaburkan. Risiko tidak sistematik dapat dihilangkan dengan mempelbagaikan pelaburan ke sejumlah industri atau syarikat. Risiko sistematik adalah risiko pasaran atau ketidakpastian di seluruh pasaran yang tidak dapat dipelbagaikan. Sisihan piawai mengukur jumlah risiko, yang merupakan risiko sistematik dan tidak sistematik. Beta sebaliknya hanya mengukur risiko sistematik (risiko pasaran). Sisihan piawai menunjukkan risiko atau turun naik individu aset. Sebaliknya, Beta adalah ukuran relatif yang digunakan untuk perbandingan dan tidak menunjukkan tingkah laku keselamatan seseorang. Beta mengukur turun naik aset berkaitan dengan prestasi pasaran.
Apakah perbezaan antara Beta dan Sisihan Piawai?
• Beta dan sisihan piawai adalah ukuran turun naik yang digunakan dalam analisis risiko dalam portfolio pelaburan.
• Beta mengukur prestasi sekuriti atau portfolio (risiko dan pulangan aset) berhubung dengan pergerakan di pasaran.
• Nilai beta 1 menunjukkan bahawa keselamatan berprestasi sejajar dengan prestasi pasaran; beta kurang dari 1 menunjukkan bahawa prestasi keselamatan kurang stabil daripada pasaran, dan beta lebih dari 1 menunjukkan bahawa prestasi keselamatan lebih tidak stabil daripada penanda aras.
• Sisihan piawai pelaburan mengukur turun naik pulangan, dan semakin tinggi sisihan piawai, semakin tinggi turun naik dan risiko yang terlibat dalam pelaburan.
