Perbezaan Antara Nisbah Liputan Bayaran Tetap Dan Nisbah Perlindungan Perkhidmatan Hutang

2024 Pengarang: Mildred Bawerman | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-16 08:40

Perbezaan Utama - Nisbah Perlindungan Caj Tetap vs Nisbah Perlindungan Perkhidmatan Hutang

Nisbah liputan caj tetap dan nisbah liputan perkhidmatan hutang adalah petunjuk penting dari tahap gearing (bahagian hutang dalam struktur modal) dalam sebuah syarikat. Perbezaan utama antara nisbah liputan caj tetap dan nisbah liputan perkhidmatan hutang adalah bahawa nisbah liputan caj tetap menilai kemampuan syarikat untuk membayar caj tetap yang belum dijelaskan termasuk perbelanjaan faedah dan pajakan sedangkan nisbah liputan perkhidmatan hutang mengukur jumlah tunai yang ada untuk memenuhi obligasi hutang syarikat. Adalah penting untuk membezakan antara kedua-dua nisbah ini dengan betul kerana kedua-duanya boleh membingungkan kerana mereka membawa maksud yang serupa.

KANDUNGAN

1. Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama

2. Apa itu Nisbah Perlindungan Caj Tetap

3. Apa itu Nisbah Perlindungan Perkhidmatan Hutang

4. Perbandingan Berdampingan - Nisbah Liputan Bayaran Tetap vs Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang

5. Ringkasan

Apakah Nisbah Perlindungan Caj Tetap?

Nisbah liputan caj tetap (FCCR) mengukur kemampuan syarikat untuk menyelesaikan caj tetap, seperti faedah dan perbelanjaan pajakan. Caj ini akan ditunjukkan dalam penyata pendapatan selepas keuntungan operasi. Formula berikut digunakan untuk mengira FCCR.

Nisbah Perlindungan Caj Tetap = (EBIT + Caj Tetap Sebelum Cukai) / (Caj Tetap Sebelum Cukai + Faedah)

FCCR melihat kemampuan firma untuk menanggung caj tetap dari keuntungan yang diperoleh. Ini sangat serupa dengan nisbah liputan faedah yang mengira kemampuan untuk menyelesaikan pembayaran faedah. Sebagai contoh, jika liputan faedah yang dikira adalah 4, ini bermakna syarikat dapat membayar faedah 4 kali ganda dari pendapatan yang dibuat. FCCR berbeza dari nisbah liputan faedah kerana mempertimbangkan caj tetap tambahan seperti perbelanjaan pajakan dan perbelanjaan insurans sebagai tambahan kepada faedah.

EBIT EGIT ABC Ltd. untuk tahun kewangan terakhir ialah $ 420,000. Syarikat itu menanggung perbelanjaan faedah $ 38,000 dan caj tetap lain sebanyak $ 56,000 sebelum cukai.

FCCR = ($ 420,000 + 56,000) / (56,000 + 38,000) = 5 kali

ABC dapat menggunakan pendapatannya untuk membayar caj tetap hingga 5 kali ganda, yang merupakan nisbah liputan yang baik. Nisbah yang lebih rendah akan menunjukkan bahawa syarikat merasa sukar untuk melunaskan caj tetapnya.

Apakah Nisbah Perlindungan Perkhidmatan Hutang?

Juga dikenali sebagai nisbah liputan hutang, nisbah liputan perkhidmatan hutang (DSCR) mengukur berapa banyak dana yang ada untuk memenuhi kewajipan hutang syarikat. Ini termasuk dana yang tersedia untuk menyelesaikan pembayaran bunga, pokok dan sewa. DSCR dikira seperti di bawah.

Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang = Pendapatan Operasi Bersih / Jumlah Perkhidmatan Hutang

Contohnya BCV Ltd memperoleh pendapatan operasi bersih $ 475,500 untuk tahun berakhir 31.12.2016. Jumlah perkhidmatan hutang BCV adalah $ 400,150. DSCR yang dihasilkan adalah 1.9 ($ 475,000 / $ 400,150)

Oleh kerana DSCR lebih dari 1, ini menunjukkan bahawa syarikat itu dilengkapi dengan keuntungan untuk menampung pembayaran hutang. Sekiranya DSCR kurang dari 1, ini akan menunjukkan bahawa syarikat tersebut tidak menjana pendapatan yang mencukupi untuk menampung tanggungjawab hutang. Nisbah ini menjadi penting apabila syarikat ingin mendapatkan pinjaman kerana bank mungkin memerlukan nisbah tersebut pada tahap yang dipersetujui.

Tidak ada nisbah ideal yang ditentukan untuk liputan perkhidmatan hutang yang harus dicapai syarikat. Namun, kerana DSCR adalah nisbah penting yang dipertimbangkan oleh bank sebelum memberikan pinjaman, jenis dan jumlah pinjaman serta sifat hubungan syarikat dengan bank akan menyumbang untuk menentukan nisbah ideal.

Apakah perbezaan antara Nisbah Perlindungan Caj Tetap dan Nisbah Perlindungan Perkhidmatan Hutang?

Artikel Diff Tengah sebelum Jadual

Nisbah Perlindungan Caj Tetap (FCCR) vs Nisbah Perlindungan Perkhidmatan Hutang (DSCR)
Nisbah liputan caj tetap menilai kemampuan syarikat untuk membayar caj tetap yang belum dijelaskan termasuk perbelanjaan faedah dan pajakan.	Nisbah liputan perkhidmatan hutang mengukur jumlah wang tunai yang ada untuk memenuhi tanggungjawab hutang syarikat.
Penggunaan Angka Keuntungan
Nisbah liputan caj tetap menggunakan pendapatan sebelum faedah dan cukai dalam formula.	Nisbah liputan perkhidmatan hutang menggunakan pendapatan operasi bersih dalam formula.
Kepentingan
Nisbah untuk mengira FCCR adalah (EBIT + Caj tetap sebelum cukai) / (Caj tetap sebelum cukai + Faedah).	Nisbah untuk mengira DSCR adalah (Pendapatan Operasi Bersih / Jumlah Hutang Perkhidmatan)

Ringkasan- Nisbah Perlindungan Caj Tetap vs Nisbah Perlindungan Perkhidmatan Hutang

Perbezaan utama antara nisbah liputan caj tetap dan nisbah liputan perkhidmatan hutang bergantung pada apakah mereka fokus untuk mengira kemampuan syarikat untuk menyelesaikan caj tetap atau untuk mengira dana yang ada untuk memenuhi kewajiban hutang. Kedua-dua nisbah ini memberikan petunjuk mengenai tahap penyesuaian syarikat; dengan itu, mereka boleh dianggap sebagai nisbah penting. Sekiranya nisbah ini lebih rendah daripada tahap yang boleh diterima, sumber kewangan tambahan perlu dipertimbangkan.