Perbezaan Utama - Kontrak Lindung Nilai vs Hadapan
Perbezaan utama antara kontrak lindung nilai dan kontrak hadapan adalah bahawa lindung nilai adalah teknik yang digunakan untuk mengurangkan risiko aset kewangan sedangkan kontrak hadapan adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga yang ditentukan pada tarikh yang akan datang. Sejak pasaran kewangan menjadi kompleks dan bertambah besar, lindung nilai menjadi semakin relevan bagi para pelabur. Lindung nilai memberikan kepastian dengan transaksi masa depan di mana hubungan antara kontrak lindung nilai dan kontrak hadapan adalah yang kedua adalah jenis kontrak yang digunakan untuk lindung nilai.
KANDUNGAN
1. Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama
2. Apa itu Lindung Nilai
3. Apa itu Kontrak Maju
4. Perbandingan Berdampingan - Kontrak Lindung Nilai vs Maju
5. Ringkasan
Apa itu Lindung Nilai?
Lindung Nilai adalah teknik yang digunakan untuk mengurangkan risiko aset kewangan. Risiko adalah ketidakpastian untuk tidak mengetahui hasil masa depan. Apabila aset kewangan dilindung nilai, ia memberikan kepastian berapa nilainya pada masa akan datang. Instrumen lindung nilai boleh mengambil dua bentuk berikut.
Pertukaran Instrumen Dagangan
Produk kewangan yang diperdagangkan pertukaran adalah instrumen standard yang hanya berdagang di bursa yang teratur dalam ukuran pelaburan yang standard. Mereka tidak dapat dibuat sesuai dengan kehendak kedua-dua pihak
Instrumen Over the Counter (OTC)
Sebaliknya, perjanjian di kaunter dapat terwujud dengan ketiadaan pertukaran terstruktur sehingga dapat diatur agar sesuai dengan kehendak kedua-dua pihak.
Instrumen Lindung Nilai
Terdapat empat jenis instrumen lindung nilai utama yang biasa digunakan.
Ke hadapan
(dijelaskan secara terperinci di bawah)
Niaga hadapan
Niaga hadapan adalah perjanjian, untuk membeli atau menjual komoditi atau instrumen kewangan tertentu pada harga yang telah ditentukan pada tarikh tertentu pada masa akan datang. Niaga hadapan adalah instrumen yang diperdagangkan di bursa.
Pilihan
Pilihan adalah hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset kewangan pada tarikh tertentu pada harga yang telah dipersetujui sebelumnya. Pilihan boleh berupa 'pilihan panggilan' yang merupakan hak untuk membeli atau 'put option' yang merupakan hak untuk menjual. Opsyen boleh ditukar diniagakan atau instrumen di kaunter
Pertukaran
Swap adalah derivatif di mana dua pihak mencapai persetujuan untuk menukar instrumen kewangan. Walaupun instrumen yang mendasari adalah keselamatan, aliran tunai biasanya ditukar dengan pertukaran. Pertukaran adalah instrumen kaunter.
Gambar 01: Instrumen pertukaran
Apa itu Kontrak Maju?
Kontrak hadapan adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga yang ditentukan pada tarikh yang akan datang.
Contohnya, Syarikat A adalah organisasi komersial dan berhasrat membeli 600 tong dari minyak dari Syarikat B, yang merupakan pengeksport minyak dalam enam bulan lagi. Oleh kerana harga minyak sentiasa berubah-ubah, A memutuskan untuk membuat kontrak hadapan untuk menghilangkan ketidakpastian. Hasilnya, kedua-dua pihak membuat perjanjian di mana B akan menjual 600 tong minyak dengan harga $ 175 setong.
Kadar spot (kadar seperti sekarang) tong minyak ialah $ 123. Dalam masa enam bulan lagi, harga tong minyak mungkin lebih atau kurang daripada nilai kontrak $ 175 setong. Terlepas dari harga yang berlaku pada tarikh pelaksanaan kontrak (kadar spot pada akhir enam bulan). B harus menjual setong minyak dengan harga $ 175 hingga A mengikut kontrak.
Setelah enam bulan, anggap bahawa kadar spot adalah $ 179 setong, perbezaan antara harga yang harus dibayar oleh A untuk 600 tong kerana kontrak dapat dibandingkan dengan senario sekiranya kontrak tersebut tidak ada.
Harga, jika kontrak tidak wujud ($ 179 * 600) = $ 107,400
Harga, disebabkan kontrak ($ 175 * 600) = $ 105,000
Perbezaan harga = $ 2,400
Syarikat A berjaya menjimatkan $ 2,400 dengan membuat kontrak hadapan di atas.
Forward adalah instrumen over-the-counter (OTC), mereka dapat disesuaikan mengikut transaksi apa pun, yang merupakan kelebihan yang signifikan. Namun, kerana kurangnya pemerintahan, mungkin terdapat risiko lalai yang tinggi untuk meneruskan.
Apakah perbezaan antara Kontrak Lindung Nilai dan Maju?
Artikel Diff Tengah sebelum Jadual
Kontrak Lindung Nilai vs Hadapan |
|
| Lindung Nilai adalah teknik yang digunakan untuk mengurangkan risiko aset kewangan. | Kontrak hadapan adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga yang ditentukan pada tarikh yang akan datang. |
| Alam semula jadi | |
| Teknik lindung nilai boleh diperdagangkan pertukaran atau instrumen di kaunter. | Kontrak hadapan adalah instrumen di kaunter. |
| Jenis-Jenis | |
| Ke hadapan, niaga hadapan, opsyen, dan pertukaran adalah instrumen lindung nilai yang popular. | Kontrak hadapan adalah salah satu jenis instrumen lindung nilai. |
Ringkasan- Kontrak Lindung Nilai vs Hadapan
Perbezaan antara kontrak lindung nilai dan kontrak hadapan bergantung terutamanya pada skopnya di mana skop lindung nilai lebih luas kerana melibatkan banyak teknik sementara kontrak hadapan mempunyai ruang lingkup yang sempit. Objektif keduanya serupa di mana mereka berusaha untuk mengurangkan risiko transaksi yang akan berlaku pada masa akan datang. Selanjutnya, pasaran untuk kontrak hadapan adalah penting dalam jumlah dan nilai, namun, kerana perincian kontrak hadapan terhad kepada pembeli dan penjual, ukuran pasar ini sukar untuk dianggarkan.
