Pendapatan Asas Per Saham vs Pendapatan Dilusi Per Saham | EPS asas vs EPS dicairkan
Pendapatan per saham adalah pengiraan yang dilakukan untuk mencari pendapatan yang diperoleh syarikat mengikut jumlah saham tertunggak yang dipegang. Pendapatan sesaham dan perolehan dicairkan sesaham mudah dikelirukan oleh banyak pihak kerana kesukaran yang dihadapi oleh banyak orang dalam memahami maksud pendapatan 'dicairkan'. Pendapatan sesaham yang dicairkan mempunyai arti yang berbeza dengan pendapatan sesaham asas, yang boleh menjadi sangat halus. Artikel berikut bertujuan untuk memberi pembaca penjelasan yang jelas tentang apa yang dimaksudkan dengan pendapatan asas sesaham dan pendapatan sesaham dicairkan, dan menjelaskan dengan jelas perbezaan antara keduanya.
Apakah pendapatan asas sesaham?
Pendapatan asas sesaham dikira seperti berikut. EPS Asas = (Pendapatan Bersih - Dividen keutamaan) / jumlah saham tertunggak. Pendapatan per saham asas mengukur jumlah dolar pendapatan bersih yang tersedia untuk salah satu saham tertunggak syarikat. Pendapatan asas sesaham adalah ukuran keuntungan dan dianggap sebagai penentu penting bagi harga saham sesungguhnya. Pendapatan per saham asas juga digunakan dalam pengiraan nisbah kewangan penting lain seperti nisbah harga-pendapatan. Harus diingat bahawa dua syarikat dapat menghasilkan angka EPS yang serupa, tetapi satu firma dapat melakukannya dengan menggunakan ekuiti yang lebih sedikit, yang akan menjadikan syarikat itu lebih efisien daripada firma yang mengeluarkan lebih banyak saham dan tiba di EPS yang sama.
Apakah pendapatan sesaham yang dicairkan?
Pendapatan sesaham yang dicairkan dikira dengan mempertimbangkan pilihan saham, saham boleh tukar (bon & saham), waran dan sekuriti lain yang boleh menyebabkan pencairan. EPS dicairkan mengira nilai EPS, jika sekuriti pencairan berpotensi digunakan. Bagi pemegang saham firma, penurunan dalam EPS tidak menguntungkan, kerana ini bermaksud bahawa pendapatan bersih akan tetap sama sementara saham tertunggak boleh menjadi jauh lebih besar. Dalam kes ini, angka EPS akan dikurangkan dengan banyak. Sebagai contoh, firma XYZ mungkin mempunyai saham tertunggak 1000 hari ini, tetapi angka itu dengan mudah dapat ditingkatkan menjadi 3000 hasil daripada pertukaran saham. Ini akan mengurangkan angka EPS mereka sebanyak 3 kali, yang merupakan kerugian kerana pendapatan bersih tidak akan berubah.
Apakah perbezaan antara pendapatan asas sesaham dan pendapatan sesaham dicairkan?
Kesamaan utama antara EPS asas dan EPS dicairkan adalah pengiraan asas yang menjadi asas bagi kedua-duanya. Walau bagaimanapun, kedua-duanya sangat berbeza antara satu sama lain kerana EPS asas hanya akan mempertimbangkan saham yang masih ada dan tidak mempertimbangkan kemungkinan pencairan yang boleh berlaku dari tukar, opsyen, waran, dll. EPS asas akan selalu lebih tinggi daripada EPS yang dicairkan, kerana EPS yang dicairkan akan menghasilkan lebih banyak saham tertunggak, dalam pengiraan, tetapi akan menggunakan pendapatan bersih yang sama yang digunakan dalam pengiraan EPS asas. Penting untuk menghitung EPS yang dicairkan, kerana mempertimbangkan EPS yang akan menghasilkan senario kemungkinan yang lebih buruk, jika semua kemungkinan pencairan berlaku. Selanjutnya,pelabur mungkin tidak bersedia untuk membeli saham yang mempunyai perbezaan yang signifikan antara EPS asas mereka dan EPS yang dicairkan kerana kemungkinan kesan negatif yang mungkin berlaku terhadap penurunan harga saham tersebut.
Apakah perbezaan antara EPS asas dan EPS dicairkan?
• Persamaan utama antara EPS asas dan EPS dicairkan adalah pengiraan asas yang menjadi asas bagi kedua-duanya.
• Kedua-duanya agak berbeza antara satu sama lain kerana EPS asas hanya akan mempertimbangkan saham yang masih ada dan tidak seperti EPS yang dicairkan, tidak mempertimbangkan kemungkinan pencairan yang boleh berlaku dari tukar, opsyen, waran, dll.
• EPS asas akan selalu lebih tinggi daripada EPS dicairkan, kerana, dalam pengiraan, EPS dicairkan akan menghasilkan lebih banyak saham tertunggak, tetapi akan menggunakan pendapatan bersih yang sama yang digunakan dalam pengiraan EPS asas.
• Seorang pelabur mungkin tidak bersedia membeli saham yang mempunyai perbezaan yang signifikan antara EPS asas mereka dan EPS yang dicairkan, disebabkan oleh kesan negatif yang berpotensi oleh pengurangan jumlah saham pada harga saham tersebut.
