Perbezaan Utama - Peruntukan Keutamaan vs Penempatan Peribadi
Peruntukan pilihan dan penempatan swasta adalah dua kaedah utama untuk mengeluarkan sekuriti yang boleh diamalkan oleh syarikat swasta dan awam. Perbezaan utama antara peruntukan pilihan dan penempatan swasta adalah kumpulan pelabur yang ditawarkan kepada mereka. Mana-mana pelabur boleh melanggan saham yang ditawarkan melalui peruntukan keutamaan kerana saham diperuntukkan berdasarkan keutamaan sedangkan hanya pemegang saham terpilih yang berhak mendapat peluang untuk membeli sekuriti dalam penempatan peribadi.
KANDUNGAN
- Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama
- Apa itu Peruntukan Keutamaan
- Apa itu Penempatan Peribadi
- Perbandingan Berdampingan - Peruntukan Pilihan vs Penempatan Peribadi
Apakah Peruntukan Keutamaan?
Ini adalah terbitan saham atau sekuriti lain oleh syarikat kepada mana-mana orang terpilih atau sekumpulan orang berdasarkan keutamaan. Ini serupa dengan pelabur yang membeli sekuriti syarikat pilihannya dari bursa saham.
Peruntukan pilihan tidak termasuk saham dan sekuriti yang dikeluarkan melalui terbitan saham berikut kerana pihak yang terlibat di dalamnya sering diputuskan berdasarkan jenis terbitannya.
Tawaran Awam Permulaan (IPO)
IPO adalah ketika syarikat menawarkan sahamnya kepada pelabur awam untuk pertama kalinya dengan menyenaraikan syarikat tersebut di bursa saham. Syarikat boleh mendapatkan akses ke peluang yang lebih luas untuk meningkatkan jumlah pembiayaan dengan cara ini.
Isu Hak
Apabila syarikat mengeluarkan saham kepada pemegang saham yang ada dan bukannya pelabur baru, ia disebut sebagai terbitan hak. Saham diperuntukkan berdasarkan pegangan saham yang ada dan saham sering ditawarkan pada harga potongan ke harga pasar untuk memberikan insentif bagi para pemegang saham untuk berlangganan terbitan tersebut.
Skim Opsyen Saham Pekerja (ESOP)
Ini memberi peluang kepada pekerja yang ada untuk membeli sejumlah saham pada harga tetap, suatu masa nanti. Objektif EPOS adalah untuk mencapai kesesuaian matlamat dengan menyelaraskan objektif pekerja dengan objektif syarikat.
Skim Pembelian Saham Pekerja (ESPP)
ESPP menawarkan pilihan untuk membeli saham syarikat dengan harga yang ditentukan, biasanya disebut sebagai harga tawaran, dalam jangka waktu tertentu. ESPP dirancang untuk memenuhi tujuan yang serupa dengan ESOP.
Saham Bonus
Terbitan bonus (juga disebut scrip issue) merujuk kepada terbitan saham tambahan kepada pemegang saham yang ada. Ini dilakukan sesuai dengan pegangan saham semasa. Kecairan saham bertambah baik kerana harga saham menurun.
Terbitan Saham Ekuiti Peluh
Ini adalah saham yang diterbitkan untuk pekerja dan pengarah sebagai penghargaan atas sumbangan positif mereka kepada syarikat. Terbitan saham ekuiti peluh dilakukan dengan mengeluarkan resolusi khas. Berikutan terbitan saham, mereka tidak boleh dipindah milik untuk jangka masa 3 tahun.
Peruntukan Keutamaan oleh Syarikat Awam
Walaupun peruntukan istimewa dapat dibuat oleh syarikat swasta dan awam, peraturan dan peraturan yang lebih tinggi berlaku untuk perusahaan awam. Garis panduan ini diperkenalkan dan diatur oleh Lembaga Sekuriti dan Bursa. Perhatian khusus diberikan kepada perkara berikut sekiranya terdapat peruntukan istimewa di syarikat awam.
- Harga terbitan
- Harga saham yang timbul daripada waran
- Harga saham semasa penukaran
Apakah Penempatan Persendirian?
Penempatan peribadi merujuk kepada tawaran sekuriti oleh syarikat kepada sekumpulan pelabur terpilih. Meningkatkan kewangan melalui IPO boleh menjadi sangat mahal dan memakan masa; ini dapat dielakkan melalui penempatan swasta, oleh itu, strategi ini lebih disukai oleh banyak perniagaan kecil. Strategi ini membolehkan syarikat menjual sekuriti kepada sekumpulan pelabur terpilih secara peribadi. Selanjutnya, jenis dokumentasi dan implikasi undang-undangnya kurang rumit dan dapat dilakukan dengan kos efektif.
Sebuah syarikat boleh membuat tawaran penempatan swasta untuk maksimum 50 pelabur dalam satu tahun kewangan. Pelabur yang biasanya terlibat dalam masalah penempatan swasta adalah pelabur institusi (pelabur berskala besar) seperti bank dan institusi kewangan lain atau individu bernilai tinggi. Untuk individu pelabur untuk berpartisipasi dalam tawaran penempatan swasta, dia mestilah pelabur terakreditasi seperti yang ditentukan di bawah peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).
Terdapat dua jenis tawaran penempatan peribadi,
- Penempatan Peribadi Ekuiti (saham biasa ditawarkan sebagai sekuriti)
- Penempatan Peribadi Hutang (debentur ditawarkan sebagai sekuriti)
Apakah perbezaan antara Peruntukan Pilihan dan Penempatan Swasta?
Artikel Diff Tengah sebelum Jadual
Peruntukan Keutamaan vs Penempatan Peribadi |
|
| Peruntukan keutamaan adalah terbitan saham atau sekuriti lain oleh syarikat kepada mana-mana orang terpilih atau kumpulan orang berdasarkan keutamaan. | Penempatan peribadi merujuk kepada tawaran sekuriti oleh syarikat kepada sekumpulan pelabur terpilih. |
| Keselamatan | |
| Sekuriti ditawarkan kepada mana-mana pelabur yang ingin memperoleh kepentingan dalam syarikat. | Sekuriti dikeluarkan kepada sekumpulan pelabur yang dipilih mengikut budi bicara syarikat. |
| Pemerintahan | |
| Peruntukan Keutamaan diatur oleh peruntukan Seksyen 62 (1) (c) Akta Syarikat, 2013 | Penempatan Swasta diatur oleh peruntukan Seksyen 42 Akta Syarikat, 2013. |
| Kebenaran melalui Artikel Pertubuhan (AOA) | |
| Kebenaran melalui AOA diperlukan | Tidak diperlukan kebenaran melalui Tataurusan Pertubuhan |
| Jangka waktu | |
| Saham harus diperuntukkan dalam jangka masa 2 bulan dari tarikh penerimaan dana. | Peruntukan harus dilakukan dalam 12 bulan diikuti dengan mengeluarkan resolusi khas. Walau bagaimanapun, bagi syarikat tersenarai, jangka masa tertentu adalah sangat kurang. (15 hari) |
