Perbezaan Utama - Risiko Transaksi vs Terjemahan
Risiko transaksi dan terjemahan adalah dua jenis risiko kadar pertukaran yang dihadapi oleh syarikat yang melakukan urus niaga mata wang asing. Perbezaan utama antara risiko transaksi dan terjemahan adalah bahawa risiko urus niaga adalah risiko kadar pertukaran yang disebabkan oleh jeda waktu antara memeterai kontrak dan menyelesaikannya sedangkan risiko terjemahan adalah risiko kadar pertukaran yang dihasilkan dari penukaran hasil kewangan satu mata wang ke mata wang lain.
KANDUNGAN
1. Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama
2. Apa itu Risiko Transaksi
3. Apakah Risiko Terjemahan
4. Perbandingan Berdampingan - Transaksi vs Risiko Terjemahan dalam Borang Jadual
5. Ringkasan
Apakah Risiko Transaksi?
Risiko urus niaga adalah risiko kadar pertukaran yang disebabkan oleh jeda waktu antara menandatangani kontrak dan menyelesaikannya. Nilai tukar mengalami perubahan yang berterusan, dan jeda waktu yang meningkat antara melakukan transaksi dan penyelesaian membuat kedua-dua pihak tidak menyadari apa yang akan menjadi nilai tukar pada saat penyelesaian.
Contohnya Syarikat ABV di UK adalah organisasi komersial dan berhasrat untuk membeli 600 tong minyak dari Syarikat XNT di AS, yang merupakan pengeksport minyak, dalam empat bulan lagi. Oleh kerana harga minyak sentiasa berubah-ubah, ABV memutuskan untuk membuat kontrak untuk menghilangkan ketidaktentuan. Hasilnya, kedua-dua pihak membuat perjanjian di mana XNT akan menjual 600 tong minyak dengan harga £ 170 setong.
Kadar spot (kadar seperti hari ini) tong minyak ialah £ 127. Dalam masa empat bulan lagi, harga tong minyak mungkin lebih atau kurang daripada nilai kontrak sebanyak £ 170 setong. Terlepas dari harga yang berlaku pada tarikh pelaksanaan kontrak (kadar spot pada akhir empat bulan). XNT harus menjual setong minyak dengan harga £ 170 kepada ABV mengikut kontrak.
Selepas empat bulan, anggap bahawa kadar spot adalah £ 176 setong. Perbezaan antara harga yang harus dibayar oleh ABV untuk 600 tong kerana kontrak tersebut dapat dibandingkan dengan senario sekiranya kontrak tersebut tidak wujud.
Sekiranya kontrak itu tidak wujud (£ 176 * 600) = £ 105,600
Kerana kontrak (£ 170 * 600) = £ 102,000
Oleh itu, perbezaan antara harga adalah £ 3,600
Kerana kontrak tersebut, ABV berjaya memperoleh keuntungan sebanyak £ 3,600.
Kadar pertukaran antara UK £ dan US $ adalah £ / $ 1,25, yang bermaksud 1 £ bersamaan dengan $ 1,25. Oleh itu, pembayaran yang harus dibuat oleh ABV untuk XNT adalah $ 81,600 (£ 102,000 / 1,25).
Jenis kontrak di atas yang bertujuan untuk mengurangkan risiko kadar pertukaran disebut kontrak hadapan; ini adalah perjanjian antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga yang ditentukan pada tarikh yang akan datang.
Instrumen yang Digunakan untuk Mengurangkan Risiko Transaksi
Sebagai tambahan kepada kontrak hadapan, instrumen di bawah juga dapat dipertimbangkan untuk mengurangkan risiko transaksi.
Pilihan
Pilihan adalah hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset kewangan pada tarikh tertentu pada harga yang telah dipersetujui sebelumnya.
Pertukaran
Swap adalah derivatif di mana dua pihak mencapai persetujuan untuk menukar instrumen kewangan.
Niaga hadapan
Niaga hadapan adalah perjanjian, untuk membeli atau menjual komoditi atau instrumen kewangan tertentu pada harga yang telah ditentukan pada tarikh tertentu di masa hadapan.
Apakah Risiko Terjemahan?
Risiko terjemahan adalah risiko kadar pertukaran yang dihasilkan daripada menukar hasil kewangan satu mata wang ke mata wang lain. Risiko terjemahan ditanggung oleh syarikat yang mempunyai operasi perniagaan di pelbagai negara dan melakukan transaksi dalam mata wang yang berbeza. Sekiranya keputusan dilaporkan dalam mata wang yang berbeza, sukar untuk membandingkan hasil dan mengira hasil untuk keseluruhan syarikat. Atas sebab ini, semua hasil di setiap negara akan ditukar menjadi mata wang bersama dan dilaporkan dalam penyata kewangan. Mata wang biasa ini biasanya merupakan mata wang di negara di mana ibu pejabat korporat berpusat.
Apabila syarikat terdedah kepada risiko terjemahan, hasil yang dilaporkan mungkin lebih tinggi atau lebih rendah dibandingkan dengan hasil sebenar berdasarkan perubahan dalam kadar pertukaran.
Syarikat induk Eg Company D adalah Syarikat A, yang terletak di Amerika Syarikat. Syarikat D terletak di Perancis dan menjalankan perdagangan di Euro. Pada akhir tahun, hasil Syarikat D digabungkan dengan keputusan Syarikat A untuk menyediakan penyata kewangan gabungan; oleh itu, hasil Syarikat D ditukar menjadi Dolar AS.
Berikut adalah perincian pendapatan, kos penjualan dan untung kasar Syarikat D berdasarkan urus niaga untuk tahun kewangan 2016.
Artikel Diff Tengah sebelum Jadual
| € 000 ' | |
| Jualan | 2,545 |
| Kos jualan | (1,056) |
| Untung kasar | 1,489 |
Dengan mengandaikan kadar pertukaran $ / € 0,92, (Ini bermaksud satu $ sama dengan € 0,92) hasil Syarikat D akan ditukar menjadi,
| $ 000 ' | |
| Jualan (2,545 * 0,92) | 2,341 |
| Kos jualan (1,056 * 0,92) | (972) |
| Keuntungan kasar (1,489 * 0,92) | 1,369 |
Gambar 1: Penukaran Mata Wang membawa kepada Risiko Terjemahan
Oleh kerana penukaran mata wang, hasil yang dilaporkan lebih rendah daripada hasil yang sebenarnya. Ini bukan pengurangan sebenar dan semata-mata disebabkan oleh pertukaran mata wang.
Apakah perbezaan antara Risiko Transaksi dan Terjemahan?
Transaksi vs Risiko Terjemahan |
|
| Risiko urus niaga adalah risiko kadar pertukaran yang disebabkan oleh jeda waktu antara menandatangani kontrak dan menyelesaikannya. | Risiko terjemahan adalah risiko kadar pertukaran yang dihasilkan daripada menukar hasil kewangan satu mata wang ke mata wang lain. |
| Perubahan Sebenar dalam Hasil | |
| Terdapat perubahan yang sebenarnya pada hasil di masa depan dalam risiko transaksi sejak transaksi tersebut dilakukan pada satu titik dan diselesaikan di masa depan. | Tidak ada perubahan yang sebenarnya dalam hasil dalam risiko terjemahan kerana perubahan hasil yang nyata hanya disebabkan oleh penukaran mata wang. |
| Mitigasi Risiko | |
| Risiko transaksi dapat dikurangkan dengan membuat perjanjian lindung nilai. | Risiko terjemahan tidak dapat dikurangkan |
Ringkasan - Transaksi vs Risiko Terjemahan
Perbezaan antara risiko transaksi dan terjemahan dapat difahami dengan menyedari sebab-sebab mengapa ia timbul. Apabila kontrak dibuat pada masa sekarang, yang akan diselesaikan pada masa depan, risiko yang dihasilkan adalah risiko transaksi. Risiko kadar pertukaran yang disebabkan oleh penukaran hasil kewangan satu mata wang ke mata wang lain adalah risiko terjemahan. Urus niaga pertukaran asing syarikat harus diuruskan dengan teliti agar tidak mengalami perubahan yang ketara kerana risiko transaksi dan terjemahan yang tinggi adalah tanda-tanda turun naik.
Muat turun Versi PDF Transaksi vs Risiko Terjemahan
Anda boleh memuat turun versi PDF artikel ini dan menggunakannya untuk tujuan luar talian seperti dalam catatan petikan. Sila muat turun versi PDF di sini Perbezaan Antara Risiko Transaksi dan Terjemahan.
